基于现金流信息结构的基金投资组合风险控制研究
摘 要
上世纪50th马可维茨的投资组合理论引发了一场基于正态分布衡量金融资产投资风险和收益的革命。其后几十年在投资理论界和资本市场业界出现了一种倾向：重视以企业未来收益的概率分布来调整投资组合，而忽视了将财务报表反映的企业经营信号融入调整投资组合，或者说在某种程度上产生了企业财务基本面分析与投资组合管理之间缺乏动态有机联系的倾向。许多集中于财务报表的基本面的研究或是技术面的分析，并没有将企业财报的关键指标和财报现金流信息结构反映的风险信息反馈到投资组合的
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