摘
要
论文基于2
015
年“8·
11
汇改”的背景对
人民币汇率中间价的波动性进行研究分析，在这样的背景下，论文首先对传统以及改进后的汇率波动理论进行了阐述，其次分析了当前汇率的影响因素，又对人民币汇率制度
的变革进行了研究分析。最后，文章通过G
ARCH
建模，分析了自2
015
年以来我国汇率波动性的特征。
实证结果表明，当前我国汇率中间价的上下波动仍存在明显的聚集波动性，但不对称性已经不显著
，
即当人民币汇率受到程度相同方向相反的冲击时，汇率的波动程度较为相近。
通过G
ARCH
建模对人民币汇率的波动性进行研究分析
基于GARCH模型的人民币汇率波动性分析-10005字.docx